每日机构分析：12月29日 环球观察

•西太平洋银行：澳储行可能在明年2月份再次加息

【资料图】

•三菱日联：投资者认为日本央行对国债收益率曲线的控制已经接近极限

•兴业宏观：2022年第四季度市场主要交易美联储加息放缓

•方正证券：美元指数未来还有继续回落的空间

【机构分析】

•西太平洋银行首席经济学家Bill Evans表示，澳储行可能在明年2月份再次加息。他的评估是基于对澳储行会议纪要的分析。预计到2023年，澳大利亚经济将放缓，下半年将出现“停滞”，不过确实看到有一些增长势头将延续到2023年。当澳储行在明年2月的会议上考虑其选择时，它将得到12月份当季的通胀报告，但也将观察假日期间的数据，这些数据可能比预期的要好。不过，Evans认为，澳储行2月和3月都可能加息，5月加息看起来也“合适”。

•在2022年的大部分时间里，美国消费者拥有大量因大流行病所导致的被压抑的需求和充裕的金融储备，这使美国经济一直在运转。Bankrate高级行业分析师Ted Rossman表示，总体而言，美国大多数人的财务状况可能比他们想象的要好。在2022年的大部分时间里，消费者支出保持了弹性。然而，顽固的高通胀已经造成了损失，使消费者拥有的金融储备逐渐消失。随着利率将在2023年继续走高，经济不确定性必然会增加，消费者的韧性可能会在最糟糕的时候开始枯竭。

•因美元和美国国债收益率回落，而市场参与者在等待美联储加息计划的新迹象。美元走软使得黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。目前，交易商正关注晚些时候公布的美国每周初请失业金人数，以了解其对美联储加息策略的可能影响。孟买Kedia Commodities董事Ajay Kedia表示，美国失业数据很重要。如果数据显示申领失业金人数增加，那么应该会压低美元，并支撑黄金。在2022年，金价已消化了加息的影响。到2023年，预计黄金将受到地缘政治紧张、经济衰退和央行购买的良好支撑。同时预计黄金ETFs也将开始上涨。

•三菱日联的债券策略分析师Keisuke Tsuruta表示，市场投资者认为日本央行对国债收益率曲线的控制已经接近极限，但该国央行似乎尚未承认这一观点。日本央行此次额外的债券购买行动一定程度上表明日本政策决定者所面临的难题。其此前于本月早些时候将10年期国债收益率的上限提高了一倍至0.5%，以帮助改善当前市场运作，但这一决定引发了债务抛售，促使日本央行购买更多债券，市场流动性或将进一步降低。

•中国外汇投资研究院首席分析师表示，岁末年初交替之际，欧系货币目前呈现出整体弱势但阶段性偏强走势，主要是美元贬值侧重导致欧系货币将偏强收官明确，但对年来看欧系货币贬值难改。相较而言，英镑比欧元更“自由”，美元同盟系货币更具自主性，反而欧元只能跟随外部成为被美元“绑架”货币，受货币政策有限与经济环境偏差两面因素交织。汇率市场收官与开年行情值得跟踪观察与研究，这对新年布局具有重要意义。

•兴业宏观分析指出，2022年第四季度，市场主要交易美联储加息放缓，美元指数和美债收益率回落。一直以来，只要美联储采取“加息+缩表”的紧缩货币政策，全球流动性压力就会骤然趋紧，此时市场风险偏好就会较低，美元都会成为全球流动性的“避风港”，全球热钱就会流向美国高利率、低风险的货币市场，在推升美元指数的同时，造成全球流动性匮乏，甚至会出现枯竭现象，全球股市走出趋势性回落走势在所难免，美元指数走势所反映出的就是市场风险偏好风向标，并呈现出负相关态势，美元指数走势能真正反映出市场风险偏好及流动性状况。

•方正证券指出，随着美元指数的价格重心持续走低，在一定程度上推升了人民币兑美元汇率走势，在之前短暂的小幅反弹后，近日人民币兑美元汇率又走出了持续上行走势。从历史规律看，美联储完成一个加息周期后，美元指数将持续回落到100下方运行，当前美元指数还在绕104震荡运行，未来还有继续回落的空间，加之明年我国经济复苏将是大概率事件，那么人民币兑美元汇率中期还有望继续上行，人民币兑美元汇率有望继续上行，中长期上升至6.6的价值中枢附近是大概率事件。