【2023年有色金属市场前瞻】稀土：终端需求仍有增量空间 短期调整后稀土及其氧化物价格有望上涨_天天通讯

2022年有色金属市场跌宕起伏，铜、铝、铅、锌、镍、锡、锂等金属价格大幅波动，市场热点层出不穷。2023年有色金属市场将走向何方？又将出现哪些热点？新华财经、新华指数工业原材料市场研究中心与上海有色网（SMM）共同推出《2023年有色金属市场前瞻》，把脉新年有色金属市场新动向。

稀土：终端需求仍有增量空间短期调整后稀土及其氧化物价格有望继续上涨

(资料图)

假期归来，稀土价格上调速度较快，其中镨钕金属价格从年节前的87.5-88万元/吨上调至2月初的90-91万元/吨，上海有色网（SMM）表示，现有条件来看，下游磁材企业刚刚恢复正常运营，陆续开始有少量新增订单，需求尚未完全放开，难以支撑较大幅度的上涨，预计短期稀土价格走势将以稳定震荡为主，2月镨钕金属价格或震荡运行于83-91万元/吨。

虽然现阶段来看，当前市场仍未迎来需求旺季，但展望2023年，新华指数工业原材料市场研究中心团队分析认为，2023年稀土氧化物生产指标变动不会太大，随着新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，终端需求仍有增量空间。因此稀土及其氧化物价格短期或将出现一定调整，但在供需双轮驱动下，稀土氧化物价格早已步入上行通道，预计本轮调整后稀土及其氧化物价格有望继续上涨。

2022年中国稀土主要产品价格回顾

轻稀土方面，2022年中国镨钕产品的行情整体先涨后跌。1至2月为下游磁材企业接单旺季，下游需求较为旺盛，但在上游供应难有增量的前提下，第一季度稀土市场供需缺口扩大。至2月下旬，氧化镨钕价格上调至最高111万元/吨。进入第二季度，下游采购进入淡季，多选择观望慎买，氧化镨钕价格回落至两位数并继续下跌。至第三季度末，终端需求有所回升，产业链全面开始补货；与此同时，镨钕现货供应相对紧张，镨钕价格开始回暖。第四季度由于废料回收企业和金属厂成产成本倒挂情况较为严重，镨钕供应难有增量，稀土市场现货持续紧张；与此同时，下游磁材企业订单增速较慢，镨钕价格也持续呈稳中偏强走势。

重稀土方面，2022年年初，市场采购需求旺盛，但由于春节将至，国内各物流公司陆续停运，稀土供需矛盾加重；加之稀土矿第一批开采指标下达恰逢雨季，南方中重稀土矿开采难度偏大，第一季度国内来自原矿分离的中重稀土氧化物供应难有增量，氧化镝现货价格拉涨。到2月下旬，镝产品价格开始回落，且此后走势一直偏弱。至第三季度末，江西赣州疫情导致处于中高风险区的分离厂和金属厂被迫停工，当地的物流运输也受到了一定程度的影响，氧化镝现货供应紧张，价格也开始有所回升。第四季度，受消息层面影响，镝铽价格持续震荡偏强走势。

2022年中国稀土产品进出口情况

2022年1-12月累计进口稀土金属矿7.7万吨，同比增加1%；累计进口未列名氧化稀土1.4万吨，同比减少36%；累计进口混合碳酸稀土1538吨，同比减少65%。受疫情影响， 2022年来自东南亚的稀土进口量下降较多。

2022年我国1-12月份共计出口稀土约4.9万吨，同比减少了0.4%。

此外，2022年我国稀土永磁产品出口量继续增长，出口总量达到5.3万吨，同比2021年的4.9万吨增长约9%。

不过对于稀土产品未来的进出口情况，上海有色网（SMM）表示，在全球稀土供应难增的现状下，稀土等关键原材料的战略地位凸显，预计后续我国的稀土进出口将受到更加严格的监督管理。

稀土下游需求仍有增长空间

目前，中国稀土下游消费中，稀土永磁占比最大，其次在冶金机械、石油化工、抛光材料、玻璃陶瓷、储氢、发光、农业等领域也有广泛应用。

就永磁材料而言，2022年下游需求增量以新能源汽车与风电机为主。2021年《新能源汽车产业发展规划》明确未来5年新能源汽车新车销量占比达到25%左右，这将直接拉动稀土永磁下游汽车电机需求。数据显示，2022年1-9月新能源汽车累计产销量分别达471.7万辆和456.7万辆，同比增长120%和110%，市场占有率达23.5%，仍有较大增长空间。

此外，碳中和时代开启，“十四五”期间风电发展规划提出，到2025年确保风电年均新增装机不低于5000万千瓦，直接拉动稀土永磁下游风电机需求。2021年中国风电新增装机量4757万千瓦，风电终端需求整体向好，2022年1-9月新增装机量1919万千瓦，风电机装机量仍有一定增长空间。