【读财报】两年持有期基金回撤透视：广发、上投摩根基金等产品亏损幅度居前

编者按：

一些公募产品设置有较长的持有期，但业绩表现并不理想，部分产品还存在换手率高、净值回撤幅度较大等情形。新华财经和面包财经研究员对部分典型产品进行分析，本篇主要介绍两年持有期基金。

(资料图)

新华财经北京4月11日电据不完全统计，2021年共有13只两年持有期基金发行成立（初始基金口径，下同），这些产品2023年陆续迎来首个两年持有期届满。

受市场整体行情表现不佳等因素影响，截至2023年4月7日（下同），13只基金成立以来均录得浮亏。其中，5只基金亏损幅度超过20%，包括广发创新医疗两年持有期混合A、嘉实优质核心两年持有期混合A、上投摩根远见两年持有期混合等。

图1：2021年成立的两年持有期基金中净值累计回撤逾20%产品

广发创新医疗两年持有期混合A：净值累计回撤33%

广发创新医疗两年持有期混合成立于2021年3月19日，募集期间净认购金额约6.27亿元，基金经理为吴兴武。该基金包括A/C类基金份额，以A类份额为主。

截至2023年4月7日，广发创新医疗两年持有期混合A累计浮亏33.3%，在2021年成立的13只两年持有期基金中累计浮亏幅度居首。期间，该基金跑输业绩比较基准超过10个百分点，同类排名1666/1764。

图2：广发创新医疗两年持有期混合A成立以来净值走势（数据来源：公司官网）

该基金近期披露的2022年年报显示，其净值在2022年回撤26.83%，跑输业绩比较基准13.78个百分点，净利润亏损约2.05亿元。

截至2022年末，广发创新医疗两年持有期混合股票持仓金额占基金总资产的比例为93.18%。该基金的投资风格较为激进，前十大重仓股占净值比例为58.98%（A股与港股分开计算），明显高于同类平均的45.13%。其重仓股包括爱尔眼科、药明康德、药明生物、爱美客、通策医疗等企业。

基金经理在财报中表示：“预计2023年的医药板块行情将较2022年边际转好，外需端和内需端的几个子行业均有预期转好的逻辑。但预计2023年的板块走势不会一蹴而就，需掌握操作节奏。”

2023年以来，广发创新医疗两年持有期混合A份额净值逆势下跌2.76%，同类排名3084/3543。随着两年持有期届满，该基金3月20日开放日常赎回、转换转出业务。

上投摩根远见两年持有期混合：累亏逾16亿元 收取管理费1.8亿元

上投摩根远见两年持有期混合成立于2021年1月，募集期间净认购金额达到约59.38亿元，基金经理为杜猛。

成立2年多以来，该基金净值累计回撤21.41%，同类排名929/1534。伴随净值回撤，上投摩根远见两年持有期混合产生较大浮亏。2022年财报显示，该基金2022年净利润亏损23.61亿元，成立以来至2022年末累计亏损约16.67亿元。

在亏损规模较大的情况下，上投摩根基金作为基金管理人仍然收取了较高的管理费，合计约1.81亿元。

图3：2021年和2022年上投摩根远见两年持有期混合净利润、管理费

截至2022年末，上投摩根远见两年持有期混合股票持仓金额占基金总资产的比例为91.05%，重仓股包括纳思达、天华超净、亿纬锂能、宁德时代、通威股份等企业。

截至2023年4月7日，该基金年内净值上涨5.82%，小幅跑赢业绩比较基准，排名同类中等靠前位置。

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