券商一季度“炒股”大赚！扎堆增持TMT 狂买三六零、中科曙光、蓝色光标

今年一季度券商集体迎来业绩反弹，多数券商依靠自营业务打了一场漂亮“翻身仗”，截至目前，在披露一季度业绩的18家上市券商中，仅有东方财富净利润下滑，其余均实现同比增长。

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与此同时，券商自营重仓股及操作路径也相继浮现。整体而言，在一季度的资金腾挪中，券商主要青睐于传媒、计算机等TMT板块，三六零、中科曙光、蓝色光标、海光信息、中文在线等AI概念股的券商持仓市值均超3亿元。

展望2023全年，中泰资本董事王冬伟向《华夏时报》记者表示，预计今年券商业绩仍存在不确定性，不过整体可能会有所改善。在宏观经济和市场环境的影响之下，“靠天吃饭”的券商营收、净利可能会有承压，但随着金融市场逐渐稳定和政策环境的改善，券商业绩有望逐步回升。此外，券商也将加大科技创新和数字化转型的力度，为业绩的改善提供支撑。

业绩喜报频传

今年以来，A股市场结构性行情持续演绎，中字头和AI概念股领涨两市，受益于一季度权益类资产的回暖，不少“靠天吃饭”的券商都依靠自营投资等业务交出了漂亮成绩单。

数据显示，截至4月26日，已有18家上市券商公布了一季度成绩单，整体业绩情况向好，仅有东方财富一家净利润出现下滑，其余券商均实现正增长，且还有5家券商“扭亏为盈”。

具体来看，多家券商净利润增长幅度喜人。长城证券一季度扭亏为盈，实现净利润4.51亿元，同比增长676%，目前位居榜首；东方证券紧随其后，一季度实现净利润14.28亿元，同比增长525.67%；此外，东吴证券、中泰证券、国金证券净利润分别大增424%、412.84%和380.22%。

头部券商也不遑多让，中信建投、申万宏源今年一季度的净利润分别为24.32亿元、20.11亿元，分别同比增加了57.78%、87.77%。

对于一季度业绩的增长，多家券商表示主要是自营业务收益增长。以长城证券为例，一季度手续费及佣金净收入同比下降，但是投资收益可观，成了贡献营收的主力，报告期内，长城证券的投资收益为4.63亿元，同比增长超300%。

青睐TMT板块

随着上市公司一季报披露进入高峰期，从持仓变动看，券商对传媒、计算机等TMT板块加仓最为明显。

数据显示，截至4月26日，已有1786家A股上市公司公布了一季报，其中263家公司的前十大流通股东名单中，出现了券商的身影，合计持股数量达12.54亿股，期末持仓市值为160.59亿元。

具体来看，截至一季度末，券商自营重仓股中位居前列的有宝丰能源、藏格矿业、三六零，券商持仓市值分别为11.05亿元、10.26亿元和5.17亿元。此外，中科曙光、蓝色光标、海光信息、中文在线、中南传媒等AI概念股的券商持仓市值也较高，均超过3亿元。

相比于去年底，券商今年一季度对传媒、计算机行业的持仓市值分别增加8.78亿元、5.27亿元，而在报告期内，传媒和计算机行业今年以来在二级市场的累计涨幅均超40%。

数据显示，截至4月26日，中信证券自营持仓规模最大，高达93.7亿元，中金公司和中信建投持仓市值位列第二、第三名，持仓市值分别为22.54亿元、12.55亿元。在最新上市公司一季报里，“券商一哥”中信证券共出现在190只股票的十大流通股东之中，三六零、中科曙光、蓝色光标、海光信息、中文在线等AI概念股均为新进。

AI后市分歧已现

近日，AI赛道陷入回调，多只大牛股闪崩频现，这轮ChatGPT推动的AI浪潮能否持续？深度科技研究院院长张孝荣向《华夏时报》记者分析称，ChatGPT热度在核心圈子里已经下降，目前ChatGPT更像是一个“玩具”，还不是生产力工具，距离实际应用也还有很远的道路。科技巨头会在这个方向进行布局，但在获得更大的技术突破前，ChatGPT很难成为一个风口，按照行业发展规律，过不久就会快速“退潮”。此外，如果大规模商业化，至少有三大问题待解决，包括版权、信息安全、伦理与监管等问题。目前，国内还没有类似水平的技术，但是AI领域有了专项突破后，马上就会有开源版本跟进，国内也会出现类似项目。

二级市场方面，中信证券研报指出，过度博弈诱发动荡，配置思路回归业绩。一方面，行情极致分化下部分投资者心态失衡，过度聚焦于短期博弈，由于大量AI相关公司商业模式和盈利能力前景未明，迫使投资者只能一揽子股票一起买，而当市场真的发生波动时，投资者很难有足够的信心去持股，卖的时候可能也是一揽子股票一起卖，加剧波动。另一方面，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。

银河证券则认为，科技板块的调整不必过度悲观，5月后需要更加关注分化机会。短期来看，科技板块已经整体下行接近10%，而本轮下跌主要是业绩基本面因素重要性抬升带来的，资金对人工智能主题投资概念是否能够落地分歧并非较大，因此，科技板块整体下跌空间有限，无需过度悲观。

（文章来源：华夏时报）