国联股份： 您的建议收到，我们会不断加强自我学习，不辜负股东信任

国联股份(603613)08月17日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。

投资者：公司成长性应该是A股第一名，但小作文后股价跌了40%多，还没有止跌的迹象，从成长性来说估值已经低于历史PE分位数的下限，但机构仍然不买账，请问公司是否在业务模式上和市场认知的产业互联网有差别？公司APP好像也是一个模型复杂出来，也没什么实际流量，公司目前是不是交易大部分业务是类似贸易商的模式线下在跑？

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、公司目前所有订单交易均通过线上程序完成（APP、微信小程序、PC端），关于流量统计问题请参照之前公开回复内容：对于市场上分析网站流量的方式，主要是搜索引擎和网站排名给出的部分PC端统计分析。搜索引擎，会通过收录用户的搜索和跳转记录来统计分析，如百度搜索、360搜索等搜索引擎平台。网站排名，会通过浏览器工具条，例如安装了alexa或者中国网站排名工具条的浏览器，在用户通过浏览器访问网站时，会进行数据的收录。上述两种方式只是在某一个领域进行收录和统计，在PC互联网时代对PC网站的分析有一定参考意义，但不全面。例如多多平台的大部分PC客户是直接进入平台，不会去搜索引擎跳转；同时B端客户安装浏览器工具条的占比也非常有限，因此alexa统计就显片面。而在当前的移动互联网时代，上述方式的统计结果会越来越偏远，例如现在的某音、某手、某团，就无法使用上述的分析工具。2、区别于C端，产业互联网领域内针对企业用户的策略一定存在较大差别。公司在延伸进入新的细分领域和拓展新品类的早期阶段，需要安排一定的线下地推工作，但是在具备了基础种子用户和订单量后，企业客户之间的口碑传播发挥更强的效应，更多新客户会通过APP、网站等线上平台进行产品选择和下单。3、公司通过互联网集合采购、拼单团购、一站式采购的方式，在平台上完成下游需求订单的归集和向上游的集中采购，上、下游客户能够自主运用多多平台来完成合同签署、产品认购等相关工作，相比传统线下模式更为高效。感谢您的关注。

(资料图)

投资者：您好，关于公司的交易过程，多多平台到底完成哪些步骤？现在很多人在怀疑app根本没有任何作用，公司好像也没有在任何地方公开说明，到底完成哪些环节。请帮忙说明每一个步骤，辛苦！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、多多超市（多多自营）的上游供应商主要通过多多发货助手平台与公司进行发货指令及状态的信息同步，下游客户主要通过多多电商平台与公司进行下单、发货申请、收货确认等信息的同步。2、各多多平台的官网、APP、小程序是客户下单交易的渠道和方式，平台根据与上游洽谈的初步框架协议，按照不同的销售量价政策进行产品挂网后，客户就可以在平台自主下单，我们要根据客户的线上下单数据与上游进行正式的采买，这也是平台一直强调的订单反推模式。3、各多多平台的APP中在不同模块均提供了丰富的产品情况展示、下单功能、秒杀和直播等活动预告；还对供应商进行了不同星级的划分，客户可以更直观地进行选择，同时我们还提供VR云工厂参观；另外还设置了资讯指数板块，提供主要产品的价格变化、产业地图、进出口等相关数据。以上都是APP在集采业务过程中发挥的重要作用。感谢您的关注。

投资者：公司是如何做到低应收、近零存货的？

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、集合采购、拼单团购、一站式采购的模式，核心是通过互联网平台高效归集订单的能力，协助下游企业向上游形成规模采购优势，所以平台的核心价值之一在于为下游客户节约采购成本、提供稳定的供货、减少向上游的议价流程、降低商务成本等，绝大部分均为先款后货模式，仅针对少部分优质客户提供短期账期，因此应收占比总收入比例极低。2、集采模式的核心并非先囤货、后销售，而是通过归集下游订单需求反向推动向上游的采购，上游直接发货到下游客户，与传统经销商模式存在着本质区别，所以平台几乎零库存。3、公司的各项业务经营指标的效率显著高于传统经销商，而所有的效率提升一定是模式创新或新工具应用带来的结果，只有平台类企业才会站在产业的高度去思考和实践推动产业和企业效率提升的问题，这也是平台区别于传统模式的本质差别。4、公司供应商采用了核心供应商机制，客户主要服务中小型企业，同时产品在整条产业的逐步覆盖之后，同一企业会从采购和销售两端对平台产生需求。因此平台对客户具有很强的合作粘性和信任关系，这是公司能够实现应收应付层面高效周转的基础。感谢您的关注。

投资者：潘总，你好！最近数据要素的很多公司大涨。请问公司的国联资源网现在运行如何？有哪些数据的跟踪和更新？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、国联资源网是公司的传统业务板块，主做B2B信息服务，经过10余年时间的发展，积累了多个行业客户、黄页信息和招投标信息等，目前该业务板块在公司整体运营中仍然起到关键作用，您可以通过国联资源网官网浏览相关产业链、展会资讯、上下游客户、行业专家等信息。2、公司各多多平台也上线了“资讯指数”板块，涵盖了所涉足产业链核心品类的价格和产量变化，以及进出口相关数据，同时还有产业地图等信息供上下游客户参考。上述都可以通过官网或APP进行浏览。3、公司近期刚刚加入北数所数据联盟，这是大数据业务的一次有效尝试，也获北交所和中国工业互联网研究院联合颁发的中国工业数据专区首批数据资产登记互认证书，将有助于进一步发挥数据价值，促进数据流通，这是公司在工业数据要素领域迈出的坚实一步。4、大数据服务一直是公司的基础战略之一，目前的数据服务都是作为增值服务免费提供给客户的，因此形成规模化收益还需要时间。公司正在积极推动，不断努力构建垂直产业的大数据服务体系，并逐步形成盈利能力。感谢您的关注。

投资者：国联拥有优秀的商业模式，高的资本回报率，广阔的需求空间，也符合国情政策导向。期待管理层能够对股东要一视同仁理性公平的对待，做好经营信息的透明公开，更好的理解公司价值。避免给机构开灶操作股价，经历半年多的下跌证实机构比散户股东跑得快，对于他们有信息资金优势但只是代码的交易者。

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！感谢您的建议，公司一直严格遵守监管要求和信披规则，不存在应披露而未披露的重大事项，更不存在“给机构开灶操作股价”行为，遵纪守法是我们的基本原则，请广大投资者放心。感谢您的关注。

投资者：今年的经济大环境整体不好，商品价格下行，对于国联的话语权提升，新多多的扩张是否提供了有利条件？一季度末GMV额统计是多少？截止6月30日公司的GMV总额又到了多少？

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、关于行业周期波动，参考公司之前回复内容：基于多多平台的交易模式和交易流程，从实践看，价格上下行周期对平台更多的影响是体现在工作重心变化层面。一般在价格下行周期的时候，因为下游会呈现出分散或延后采购的特点，上游产能供过于求，此时公司的重心是在稳定下游采购周期，让上游产能变得稳定饱满，如您所说在此阶段，上游对平台的需求更加强烈，通过平台的订单集中推送和供应链服务优势，粘性也会大幅提升，是比较好构建与上游供应商的合作关系。2、今年整体经济环境不乐观，需求趋弱，所以经营情况的影响不能单看行业所带来的一面，更要结合宏观实际情况和数据。目前新的多多平台正在按照规划和目标努力推进中。3、相关数据请以公告信息为准。感谢您的关注。

投资者：管理层好！欣喜看到贵司发布了第一份ESG报告，看得出花了心思，从多个角度公布了不少业务细节。望公司坚持用这种开诚布公的心态和做法扫除过去半年的阴霾。此外，请问报告中提到的多多数字化营销中台是如何提升运营效能的？在获客方面为公司带来了哪些边际变化？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！多多数字化营销中台是一个集成了多个数字化营销工具和平台的综合性解决方案，它可以提升运营效能的几个方面包括：1、数据集成和分析：数字化营销中台可以将各渠道和工具的数据集成在一起，进行统一的数据分析和报告生成，可以帮助运营团队更好地了解用户行为和市场趋势，从而做出更准确的决策。2、自动化营销：数字化营销中台可以通过自动化工具和流程，减少人工操作和重复性工作。例如，自动化的邮件营销、社交媒体管理和广告投放等，可以节省时间和资源，提高运营效率。3、数据驱动决策：数字化营销中台可以通过数据分析和预测模型，帮助运营团队做出更科学的决策。例如，通过分析用户行为和购买习惯，可以优化广告投放和产品推荐，提高转化率和ROI。4、实时监控和优化：数字化营销中台可以实时监控各个渠道和活动的效果，并提供实时报告和数据分析。这样可以及时发现问题和机会，并进行调整和优化，提高运营效果和ROI。总之，多多数字化营销中台通过集成和优化各个板块数字化营销工具和平台，提供全方位的数据分析和管理功能，可以帮助平台提升运营效能，实现更精准、高效的数字化营销策略。感谢您的关注。

投资者：公司作为行业互联网龙头，掌握了大量的行业数据，同一行业的上海钢联添加了数据要素概念，请公司介绍一下公司在数据方面的资源和优势。

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、公司深耕B2B领域二十余年，积累了多个行业客户、黄页信息和企业招投标信息等，客户可以通过国联资源网官网浏览相关产业链、展会资讯、上下游客户、行业专家等信息。2、公司各多多平台也上线了“资讯指数”板块，涵盖了所涉足产业链核心品类的价格和产量变化，以及进出口相关数据，同时还有产业地图等信息供上下游客户参考。上述都可以通过官网或APP进行浏览。3、公司近期刚刚加入北数所数据联盟，这是大数据业务的一次有效尝试，也获北交所和中国工业互联网研究院联合颁发的中国工业数据专区首批数据资产登记互认证书，将有助于进一步发挥数据价值，促进数据流通，这是公司在工业数据要素领域迈出的坚实一步。4、大数据服务一直是公司的基础战略之一。但形成规模化收益还需要时间，不过公司会积极推动，不断努力构建垂直产业的大数据服务体系，并逐步形成盈利能力。感谢您的关注。

投资者：公司年产多少万吨乙二醇。乙二醇设计产能是多少万吨谢谢

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！公司旗下的涂多多所覆盖的溶剂产业链，其中包括乙二醇品类的相关B2B交易，公司自身不涉及生产。行业相关资讯请关注“溶剂资讯”公众号及其他市场公开信息。感谢您的关注。

投资者：企业的竞争是人才的竞争，请贵公司针对不同的多多平台，分别挖掘长期从事该行业的人才，因为只有行业内的人才能明白该行业的痛点和需求，行业内的人才拥有更多的人脉资源更能拓展业务。

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！B2B领域的拓展和运营对于行业经验和专业度要求更高，公司一直重视人才发展，会根据自身的业务节奏不断吸纳行业的专业人士，感谢您的建议和关注。

投资者：管理层好！贵司正在大力推进数字云工厂业务，由于贵司涉及的下游行业较多，每个行业特征不同，同行业不同企业也有较大差异。请问贵司的数字云工厂业务着重于改造客户的哪些方面？如何在不同企业不同行业中做到较好的可复制性？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、数字云工厂模式主要为“深度供应链+数字工厂”，立足于同一产业链、供应链、价值链的上下游数字工厂的共构链接，有效帮助实体企业实现生产数字化、管理数字化、质检数字化、能耗数字化、物流数字化等；数字供应链平台，致力于打造智运体系、云仓体系和数字港区，实现智慧物流，数字仓储及CA交割；同时，公司通过构建远程办公和云销通体系，实现直播、视频会议、云VR等一体化，培育云SaaS服务生态。2、云工厂战略目前处于第一阶段尝试期，公司以选择核心上下游伙伴为主，基于前期交易对于各产业链的覆盖选择不同节点的企业，具体到数字化的实施，不同行业或企业的需求均有差异，有些领域需要定制化的解决方案，以满足独特的业务流程和应用场景；而有些领域则更适合采用标准化的技术和产品，以实现快速的复制和推广。公司目前也在加大部分产品化、模块化的开发力度，以期满足企业可以借助成熟的技术和产品，快速实现业务流程的优化和升级，从而提高效率、降低成本，提升竞争力。3、公司目前会在不同品类生产企业中分别选择一家作为标杆，在实施过程中提炼共性和个性化因素，形成针对同品类完整的解决方案，之后在该品类企业中进行规模化推进。感谢您的关注。

投资者：尊敬的董秘您好，想请问下公司电商交易部分的收费模式是怎么样的？是按照大宗商品的价格乘以比例，还是按照吨数收取一个固定的费用？还请董秘能抽空帮忙回答下，多谢

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！不同于以收取佣金作为主要盈利方式的电商平台，公司的各多多平台以集合采购、拼单团购的自营交易方式，展开各类原材料产品的网上交易，其中毛利率水平反映的是平台的服务费用，取决于两部分：一是平台进行端到端交易为产业链所节省的环节利润，二是基于工业品按量定价的原则，利用集采优势，通过为上游提供大额订单所获得的额外利润。公司在确保下游能够获得更低采购成本的前提上给予让利，剩余部分为公司毛利。在上游价格谈判层面，目前您所提及的按比例和固定金额的方式均有。感谢您的关注。

投资者：尊敬的钱总，潘总感谢你们的努力工作与付出。作为一个公司小股东，坚定看好公司发展。也推荐公司领导人把巴菲特致股东信，芒格之道认真读一遍。领会能力与智慧是如何练成的，也能理解股东是如何看投资的。好生意好文化，做正确的事，把正确的事做对

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！您的建议收到，我们会不断加强自我学习，不辜负股东信任。再次感谢您的建议与信任。

投资者：您好，请问公司的网上商品交易业务的盈利，是否受商品价格波动的影响比较大？请问2023上半年的盈利，是否在很大程度上受上半年商品价格下降的影响？公司在2023上半年的行业渗透率方面，是否有所显著提高？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、公司的整体增速与原材料价格涨跌关系不大。多多电商的交易服务自2015年启动以来，一直保持快速增长态势，中间既经历过价格上涨周期，也经历过价格下降周期，但业务一直呈现增长的态势，且平台毛利率水平变动不大。2、针对价格波动问题，首先是公司在交易过程中，所有产品定价均是按市场价格随行就市的定价机制，并且因为没有存货，因此不承担因存货带来的价格波动风险。在大宗材料不同的价格发展阶段，公司的收入增长结构会有所变化，比如上行阶段，收入增长中价格贡献比例会放大；下行阶段，数量的贡献比例会放大。两个因素都会实时发生变化，收入增长不仅只受价格这一单一因素的影响。3、近年来，平台上各细分领域的渗透率随着其整体交易规模的扩大而不断提升，鉴于平台涉及多个细分产业，且市场规模非常广阔，所以作为B2B电商平台的渗透率呈现出稳步提升的特点。感谢您的关注。

投资者：尊敬的公司领导们，半年报能不能聘请审计机构，去除掉非标的影响，挽回信誉，现在大家都在诟病这件事。如果没有，是哪方面原因？如果可以做而公司没做，是否愧对因“没有万一”而亏损累累的国联股东们

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！请以公司最终公告信息为准。感谢您的关注。

投资者：潘总好！目前国家及各地方政府都高度重视数据要素。公司的国联资源网深耕工业资讯领域近20年，积累了大量的行业数据和资讯。请问公司如何看待数据要素方向的机会？公司做了哪些布局？跟北交所的合作会给公司带来哪些价值？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、公司高度重视行业数据工作，数据战略也是公司的底层战略，目前公司已经为行业内企业提供基于平台交易数据和汇总上下游工厂、各类渠道的采销价格数据，及时发布垂直产业链价格指数、编制产业周刊、产业地图、产能和产量报告等；同时伴随公司数据体系的不断完善，公司将不断推进自身数据产品的完善。2、公司今年加入了北数所数据联盟，这是大数据业务的一次有效尝试，也获北交所和中国工业互联网研究院联合颁发的中国工业数据专区首批数据资产登记互认证书，将有助于进一步发挥数据价值，促进数据流通，这是公司在工业数据要素领域迈出的坚实一步。3、大数据服务一直是公司的基础战略之一，目前的数据服务都是作为增值服务免费提供给客户的，因此形成规模化收益还需要时间。公司正在积极推动，不断努力构建垂直产业的大数据服务体系，并逐步形成盈利能力。感谢您的关注。

投资者：潘总好！工业领域是AI大有可为的地方。国内外科技公司都在加大AI方面的投入和研究，公司的业务在B端具有天然的优势，请问公司围绕B端做了哪些AI方面的布局和创新工作？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！在过去几年里，公司在AI领域进行了大量的研究和应用，尤其是在电商平台的智能推荐、销售和采购预测，以及机器视觉等领域。1、在智能推荐领域，我们采用深度学习算法，根据用户的历史点击记录、购买记录、偏好和标签等数据，为用户提供个性化的推荐服务。可以更加准确地预测用户的需求，同时，利用推荐算法我们在工厂的生产制造过程中，通过采集以往的投料记录、采购记录、操作记录，可以为生产人员提供原材料的配比推荐，为DCS人员提供生产系统的操作推荐；以及在大宗物流运输领域，也可以预测最佳线路和预测的运费有多少。2、在销售预测和采购预测层面，我们基于相关数据进行模型训练，可以预测市场需求和供应情况，帮助平台更好地把握市场趋势和供应链变化，从而优化产品组合和供应链管理。3、数字云工厂/云仓的安全识别方面，我们应用了机器视觉的技术，通过相机和传感器等设备来监控生产线上的生产过程、人员行为分析、仓库的货位异常变动、火灾报警等，在工厂安全管理方面可以大大提高安全监测和控制的精准度和效率，帮助企业实现更加智能化和高效的生产管理，为保障工人的人身安全和生产的稳定性做出贡献。4、公司的“元企”项目，可以为机器视觉技术的发展提供大量的仿真视频数据。在元宇宙中，可以通过游戏引擎和仿真环境来生成大量的仿真数据，这些数据可以用于训练各种机器视觉模型，例如目标检测、图像分割、姿态估计等。由于仿真环境可以精确控制各种参数，例如光照、材质、环境等，因此生成的数据质量也很高，可以提高机器视觉模型的准确性。感谢您的关注。

投资者：潘总，你好：一直关注公司，也对公司的未来信心满满，现有两个问题请回复下：1、老多多那6个亿的市场容量是怎么测算出来的？2、30%的目标渗透率又是怎么测算出来的？谢谢！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、根据公司在2021年报中所披露的行业规模数据，六个电商平台所涉及领域的市场规模约4万亿，是将目前各多多所涵盖的产业链进行品类细分后所测算出相对应的需求端规模。2、目标渗透率的确定有两方面依据：一是电商平台现阶段的集采业务模式以行业内中小企业为主，所以中小企业的整体行业占比作为第一参考依据；二是结合目标客户群体的单一采销渠道占比情况，从而得出多多电商平台的目标渗透率。感谢您的关注。

投资者：非常感谢公司所有人的努力和付出，请问我们公司的工业互联网与阿里巴巴（1688），欧冶云商，工业富联等头部公司的差异化在哪？建议公司的涂多多，卫多多，粮多多等电商APP，好好参考一下头部工业互联网APP，他们的页面，（如云工厂，直播，图片视频，询单互动，行业专业，政策等）非常鲜活，及时，心动，专业！

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、公司作为产业互联网的探索者和实践者，我们以B2B电商切入并不断构建为涂料化工、卫生用品、玻璃、化肥、粮油、造纸、集成电路等行业提供“平台、科技、数据”的垂直产业互联网生态。在交易层面，通过集合采购、拼单团购、一站式采购的核心模式为上、下游企业提供更加稳定的供应链服务；同时，不断推动以科技驱动战略为核心的产业数字化进程，在与企业不断增强粘性的基础上帮助其实现降本增效。与您所提到的1688、欧冶云商、工业富联在战略模式和战略重心上均有区别。产业互联网是大势所趋，不同赛道、不同行业领域已经涌现出众多优秀的平台，包括您上述所提及的几家，相信未来也会涌现有更多优秀的公司出现，从而形成更好的产业互联网板块效应。2、我们会基于行业客户的交易习惯、数字化需求，不断提升各多多平台的网页、APP、小程序的页面和功能规划设计。感谢您的建议和关注。

投资者：市场疑惑今年钛白粉价格下降20%多，诸多钛白粉生产上市公司毛利率大幅下滑甚至为负，钛精矿价格也有下降，钛产业链上下游需求非常低迷，涂多多是如何做到5%毛利率的？平台怎么会有空间获得差价和返利？

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！1、您所提及的5%毛利率应该指的是钛产业链的综合水平，其中包括钛白粉、钛精矿、四氯化钛、高钛渣、海绵钛、钛矿等，涉及十余种品类。通常情况下，生产企业和传统贸易商会在价格上升阶段获得超额利润，在价格下降阶段保持微利。和他们相比，平台不会通过压榨上下游或者押注价格上升获得超额利润，同时会以稳定的供给和采购服务获得自身平稳的利润。2、公司的各个多多平台的服务利润来源主要来自于对多级中间环节的完全优化或者部分优化，以及通过集采实现对核心供应商的大量的稳定合作获得更具备优势的采购价格。以此为基础实现对下游让利的同时，获得稳定的服务利润。3、针对价格波动问题，首先在集采交易流程中，所有产品的价格都是随行就市，因为没有存货，平台不承担因存货带来的价格波动风险。毛利率反映的是平台的服务费用，平台通过做端到端服务，为产业链节省下来的利润成为我们可分配利润池的主要组成部分，公司在确保下游能够获得更低采购成本的前提上给予让利，剩余部分为公司毛利。3、在产品价格下跌阶段，下游需求确实会相对低迷，但是基于企业对原材料是刚性的需求特征，采购不会停滞，而是呈现分散或延后的采购状态。并且，平台的工作重心转向下游，以公司目前的渗透率水平，通过不断拓展新客户的覆盖，进行订单归集，上游通过从平台获得稳定、持续的大额订单，解决其高库存、低周转的问题，由此也会增加对平台的信任度，产生更高的让利意愿。感谢您的关注。

投资者：公司领导好，请问2B端贸易商能为终端生产企业提供什么服务？

国联股份董秘：尊敬的投资者您好！如果您问的是传统贸易商，那传统贸易商在过去几十年中国的工业化发展历程中发挥了巨大作用。国内多数工业品的传统交易流程是通过多层贸易商来完成，他们通常会具备两个作用：1、解决信息不对称和服务问题，发现和服务各自区域内的客户。多数贸易商因为拥有一定的终端用户群体和区域市场，所以具备终端配送和属地化服务能力，如仓储、配送、检测、商务、售后、问题处理等服务。2、通过账期、存货等方式协助供应商和客户解决资金的流动性问题。感谢您的关注。

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