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瑞士监管机构辩称瑞信减记AT1债券合理-百事通

来源：新华财经时间：2023-03-23 16:15:47

(资料图)

新华财经北京3月23日电瑞士金融市场监管局（以下简称：FINMA）周四（23日）为其指示瑞信减记其AT1债券的决定进行了辩护，称这是一个“可行性事件”。在瑞信紧急出售给瑞银的交易中，AT1债券是有争议的一部分。该机构表示，瑞信上周从瑞士央行获得的贷款，意味着减记的条件已经具备。

AT1债券一般是大型银行公开发行的金融工具，由于其风险状况和规模较大，主要由机构投资者持有。FINMA称，AT1债券是面向机构投资者的工具。在瑞士，AT1工具的设计方式是，在有关银行的股本资本完全用完或减记之前，它们就被减记或转换为普通股本一级资本。

2023年3月19日，瑞士联邦委员会颁布了关于额外流动性援助贷款的紧急法令，以及瑞士央行向具有系统重要性的银行提供流动性援助贷款的联邦违约担保。该条例还授权FINMA命令借款人和金融集团减记额外的一级资本。

FINMA则根据合同协议和紧急法令，在当天指示瑞信将160亿瑞士法郎的AT1债券减记为零，而股权股东将按该股票的收购价值获得补偿。

然而，这一决定颠覆了金融危机后的《巴塞尔协议III》框架下，在银行倒闭时欧洲通常的赔偿等级制度，该框架通常将AT1债券持有人置于股票投资者之上。债券持有人正考虑就这一有争议的减记采取法律行动。

FINMA首席执行官Urban Angehrn称：“上周日，我们可能会找到保护客户、金融中心和市场的解决方案。在这种情况下，瑞信的银行业务继续顺利运作，不受干扰是很重要的。现在的情况就是这样。”

FINMA周四在一份声明中称：“瑞信发行的AT1工具根据合同规定，在‘生存能力事件’中，这些工具将被完全减记，特别是在获得政府特别支持的情况下。由于瑞信于2023年3月19日获得了由联邦违约担保的特别流动性援助贷款，该行发行的AT1工具满足了这些合同条件。”

23日，FINMA在其官网上提供了关于减记AT1资本工具的基础信息。共有13笔此类债券受到影响，其中9笔为美元计价，3笔为瑞士法郎计价，还有一笔为新加坡元计价。利率最低的一笔为以瑞士法郎计价的永续AT1（票面利率3%，2019年11月9日发行），最高为7.5%的一笔美元AT1（2013年11月12日发行）。

在股价上周暴跌至历史低点后，瑞信(Credit Suisse)宣布，它已从瑞士央行(Swiss National Bank)获得了至多500亿瑞士法郎的贷款，并向该行提供了大量流动性援助。与此同时，瑞士当局周日正忙着达成一项救援协议。