午评：两市放量上行沪指涨1.29% 汽车与保险行业领涨

今天是7月和下半年的首个交易日，沪深三大股指上午集体走高，沪指涨超1%并突破10日、20日、30日线和年线等上方多根重要均线压力。盘面来看，汽车股领涨，众泰汽车、中通客车、赛力斯等多股涨停，行业内个股平均涨幅超4%。保险股亦明显走强，新华保险涨超5%，中国太保涨超4%，中国平安涨逾3%。成交额前列公司中，涨幅较大的还有苹果概念股龙头立讯精密和光伏龙头阳光电源，涨幅均超过6%。另一方面，游戏股开盘后即大幅下挫，多只个股跌停或跌超10%，行业内个股平均跌幅逾6%。除游戏股外，AI主题中的人脑工程和光通信等方向亦跌幅居前。两市上午总成交额逼近7000亿元，相对上周五明显放大。

截至上午收盘，沪指报3243.24点，涨1.29%，成交2707.1亿元；深成指报11125.04点，涨0.89%，成交4098.5亿元；创业板指报2237.71点，涨1.03%，成交1717.83亿元。

热点板块

【资料图】

板块来看，汽车整车、复合集流体、保险、航空机场、旅游酒店等行业和概念涨幅居前，游戏、人脑工程、光通信、电机、中药等行业和概念跌幅居前。

盘面解读

国盛证券：A股上半年展开了围绕人工智能的市场主线，结构性行情明显，随着机构博弈力度增加，市场波动较大，7月A股将进入业绩验证期，中报业绩或促使当前主流题材加速分化，市场风格或有改变，建议做好题材上的高低切换；技术上，沪指短期防守位3180点，站稳3230点且沪指放量至5000亿元上方代表强势；短期关注雄安新区、交换机、高端芯片等方向。

中信证券：A股上半年呈现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征，市场波动较大，当前经济、政策和市场情绪预期处于谷底，7月A股将进入业绩和政策的验证期，主题、政策、调仓三大博弈将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情，建议围绕“中报业绩”和“三大安全”两个维度展开配置。一是国内经济复苏仍处低位，企业盈利增速在上半年筑底后，下半年有望温和复苏，基本面修复对政策的依赖度较高。二是政策预期仍处谷底，前期市场激进的政策预期已不断下修，预计7月国内逆周期政策不会缺席，且美联储重启加息概率不高，国内宏观流动性偏松，而中美关系扰动仍在。三是市场依然处于下半年波动区间的谷底，主题、政策、调仓三大博弈在7月将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情。

消息面上

6月财新中国制造业PMI降至50.5 连续两月位于扩张区间

7月3日公布的6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。

6月份中国物流业景气指数为51.7% 继续保持在景气区间

中国物流与采购联合会今天（3日）公布6月份中国物流业景气指数。与上月相比，中国物流业景气指数小幅回升，市场需求有所改善，大部分行业新增需求保持向好趋势。6月份中国物流业景气指数为51.7%，比上月回升0.2个百分点，继续保持在景气区间。从业务总量指数来看，东部、中部和西部地区均平稳回升，特别是东部地区业务总量指数达到55%以上，连续两个月回升，继续发挥稳定器作用。

国家发改委：利空因素或导致猪价继续下滑

据国家发改委价格监测中心，上周全国猪料比价为4.07，环比下降1.93%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为179.92元。上周国内猪价持续下滑。由于南方多地猪病复发，养殖单位出栏积极性普遍偏高，加之部分养殖单位月度计划完成缓慢，挺价情绪偏弱，拖累猪价持续走低。从消费端来看，目前终端市场走货缓慢，并且屠宰企业冻品入库量有限，对猪价几无利好拉动。短期来看，月初北方部分集团猪场出栏节奏或放缓，市场不乏抗价情绪，但南方利空因素仍多，或导致猪价继续下滑。